Antes que nada quiero pedir disculpas por haber tenido el blog desatendido durante la mayor parte del mes de diciembre. Causas de fuerza mayor me han obligado a dar prioridad a otras necesidades que requerían de mi atención. Espero que no pensaras que me había cansado de contarte mis inquietudes y desvaríos en el mundillo de las finanzas personales.
Para volver a la actividad del blog, qué mejor que repasar el comportamiento de las carteras en el pasado año 2012:
La cartera boglehead ha continuado su marcha firme hacia la multiplicación del capital generando una rentabilidad en el año del 9,67%.
Teniendo en cuenta que la rentabilidad global de la renta variable ha sido del 14% y la del Ibex del -4,5%, la cartera ha cumplido con creces sus objetivos de crecimiento adecuado a mi edad y perfil de riesgo, gracias a su diversificación geográfica y la presencia de bonos euro de corto plazo.
La volatilidad ha sido del 10,3%, muy por debajo del 25% que suele rondar a la renta variable diversificada. Así que puedo pensar que la gestión pasiva de mi portafolio está generando los frutos esperados.
Y en cuanto a la recientemente creada cartera permanente, con poco más de mes y medio de vida correspondiente a 2012, la rentabilidad alcanzada ha sido del 0,64%, que para tratarse de una rentabilidad a 48 días no está nada mal.
El oro y los bonos alemanes han sido los peores parados, sobre todo el metal dorado, aunque las acciones han tirado lo suficiente del carro como para que el patrimonio de la cartera no se resienta. El rendimiento semanal de la cartera es tan simple como brillante. Cuando unos activos caen otros suben, generando una autodefensa que no puede más que generarte una mueca de satisfacción.
Si hubiese invertido en la misma cartera hace 3 años, la rentabilidad anualizada habría sido del 6,54%, con una volatilidad media del 6,77%. Unos números muy atractivos casi imposibles de conseguir con portafolios tradicionales, y mucho menos de gestión activa.
Así pues, ambas estrategias están respondiendo a mis objetivos iniciales, gestionando de forma pasiva mis ahorros, con costes muy bajos y con una diversificación a prueba de bombas. Y ahora cuéntanos tú, ¿qué tal ha ido tu cartera en 2012? ¿Tienes pensado cambiar de estrategia? ¿Qué activos son los que mayor rendimiento te han ofrecido? ¿Y los peores?
¡Feliz año 2013!
Mi cartera 2012 estuvo compuesta por tres clases de activos principales:
1. 40% Renta Variable Global mediante instrumentos de gestión pasiva (ETFs), cuya rentabilidad fue del 19% (sin incluir dividendos arrojados).
2. 40% en Real Assets. La rentabilidad obtenida fue del 19,88% (sin incluir los dividendos arrojados).
3. 20% en Cash. Esta posición estuvo compuesta en el año 2012 por oro (rentabilidad = 2,87%) y por bonos de media duración (entorno a 4,5 años) en divisa extranjera de máxima calidad crediticia (rentabilidad = 7,70%). De modo que esta posición obtuvo una rentabilidad en su conjunto de un 5,29%.
De modo, que la cartera en su conjunto obtuvo una rentabilidad en 2012 del 16,61% (dividendos e intereses recibidos no-includos en el cálculo de la rentabilidad).
Saludos,
Valentin
@Antonio,
¿El rendimiento de la cartera permanente lo haces con Impok? ¿Cómo se pueden meter datos de productos que no tienen registrados? ¿Cómo metes el oro en Impok?
Gracias
@ Ferran
@ Antonio Rico
hola,
cuando és mejor la utilización de ETF’s y non de FONDOS ?
A partir de que valor EUR?
Gracias y un saludo.
@ Antonio,
Bueno, una foto de rentabilidad a un año expresa lo que es: Una foto que no significa mucho en el largo plazo.
Ciertamente estoy fuera del mercado de renta variable (prácticamente); es decir mi posición fundamental sigue estando en Cash (o inversiones alternativas que pueda convertir inmediatamente en Cash para invertir en RV). Ello no quita que desde SIEMPRE haya hecho mis propios índices y disponga de una cartera de inversión a largo plazo en la que invertiré el capital en la medida que surjan oportunidades claras de mercado, o ir paulatinamente año tras año aportando capital a la cartera diseñada (ya veré como actúo conforme continua el desarrollo de la crisis de deuda).
Los REITs obtuvieron en mi cartera entorno a un 26% de rentabilidad.
Saludos,
Valentin
@Valentin, ah entiendo que con los REITS te refieres a acciones inmobiliarias, no a propiedades inmobiliarias.
@frugal
Como pequeña introducción
https://personal.vanguard.com/us/funds/vanguard
(pulsa sobre Are ETFs right for you? )
https://investor.vanguard.com/what-we-offer/etfs/compare-etfs-and-index-funds
Otras empresas pueden tener más diferencias entre ETF y fondos.
Saludos
Antonio, si no es indiscreción, ¿Dónde tienes contratado el VIG?
@Ferran, gracias por la aclaración que le haces a @frugal. Creo que le puede ser de ayuda tanto a él como al que quiera saber más sobre el tema.
@Ferran, R4.
@Ferran, gracias por la aclaración que le haces a @frugal. Creo que le puede ser de ayuda tanto a él como al que quiera saber más sobre el tema.
@Fernando, R4.
Hola Antonio, espero que tu familiar este totalmente recuperado, y a todos. El resultado de mi cartera bogle es un poco engañoso, subió un 14.98 %, pero porque durante la mayor parte del año solo tuve contratado el amundi europe (que ha subido un 31% desde que entre en noviembre de 2011). En Noviembre de 2012 complete la cartera con north america y el fondo de pictet de renta fija a corto plazo, por lo que el resultado hay que medirlo a partir de ahora.
De todas formas, como comenta Pistachu, de este año yo me quedo con la capacidad de ahorro que he tenido, y con la gestión de ese ahorro para rentabilizarlo hasta el momento de completar la cartera. Sobre ese tema también se podría hacer una entrada, Gestión de Liquidez.
@Jhonyway, me alegro por ese resultado y tu nueva capacidad de ahorro. Son logros que seguro mucha gente no ha podido tener, y de los que han podido, una gran parte no lo consigue, ni una cosa ni la otra.
@Valentín, muchas gracias por tu interesante aclaración de cartera patrimonial.
@Triqui, sigue así que es buen camino. La rentabilidad en el año natural varía mucho dependiendo de la semana de entrada.
@Ferrán, muchas gracias por ese apunte a @frugal.
@frugal,
1. en torno al 0,41%.
2. Habría que ponerse a calcularlo, pero escogiendo ETFs sin reparto de dividendos, la comisión media podría bajar.
3. Sí tengo, porque están dentro de los índices generales de cada mercado.
@forondito, muchas gracias a ti. Ojalá sigamos así muchos años más.
@Jorge es el bono con vencimiento 2042, con un mínimo en Inversis de 10000€. En Gaesco creo que puedes comprar desde 1000€. La cadena sería (tengo una entrada pendiente cuando resuelva una reclamación que tengo con ellos): Estado alemán, cuenta omnibus, Inversis. 3 promesas de las que fiarse.
@Fernando, es muy sencillo. Son acciones con un dividendo moderado, pero que lo incrementan TODOS los años. Esto no quiere decir nada más que, para que dentro de 10 años sigan dando un 2%, las acciones habrán tenido que subir al ritmo del crecimiento medio del dividendo, que está por encima del 10%. Ejemplo:
– Precio hoy 50$. Dividendo hoy 1$. (2%)
– Si dentro de X años el dividendo ha aumentado a 2$ y sigue aportando un 2%, el ETF tendrá un precio aprox de 100$.
@Charlie3, efectivamente los planes españoles dan pena. Los de ING son los más baratos y además son indexados, aunque se agradecería unas comisiones más contenidas. Espero que estés disfrutando del libro como yo lo disfruté.
@Ahome, gracias por el link. Proviene de uno de mis sitios favoritos desde hace mucho tiempo.
@Antonio, efectivamente, REITs son acciones inmobiliarias.
La gestión del patrimonio la conduzco mediante tres carteras de inversión. Como base, actúo conforme a la regla de los tercios del Talmud.
1. Renta Fija: En esta cartera tiene cabida la Renta fija en general con y sin riesgo divisa, e incluso puede incluir algo de “oro como divisa”. En cualquier caso, este tercio debe estar disponible para su uso cuando precises dinero para vivir, para invertir parte del mismo cuando surjan oportunidades. Debe arrojar intereses recurrentes cuyo uso es para el gasto cotidiano.
2. Propiedades inmobiliarias: Este tercio arrojar rendimientos cuyo uso es igualmente consumirlo o cubrir gastos, o para destinarlo a invertir si no precisas gastarlo evidentemente.
3. Cartera de crecimiento: Este tercio va destinado a la cartera a la que suelo hacer mención en inversióninteligente, y que expongo como comparativa dado que se asemeja más a las carteras expuestas por los lectores. Aquí invierto a largo plazo el dinero que no precisaré, o que no me provocará problemas en un momento dado si se hunde la bolsa, ya que con los intereses de la cartera 1 y los rendimientos de la cartera 2 obtengo lo mínimo como para poder subsistir (creo que se entiende la idea).
Esta es la forma en la que gestiono el patrimonio, porque me resulta más cómodo y me oriento mejor.
Saludos,
Valentin
Me alegro lo bien que os ha ido a todos. Yo tengo la cartera boglehead con 65% RV y 35% RF. Empecé en Julio y se me ha revalorizado un 4,5%. La parte de renta variable me ha subido un 7% pero la de RF un 0,34%, ya que el Amundi Index Global Hedge EUR no se ha portado bien conmigo XD.
Saludos a todos
@Triqui, echale un vistazo al Fidelity Euro Short Term Bonds, no es indexados pero invierte con una muy buena calidad crediticia, 5 estrellas morningstar.
Yo tengo mitad en este que te comento y mitad en el indexado de Amundi.