The Big VIG

Señoras y señores, niños y niñas, tengo el placer de presentarles a… The Big VIG.

The Big VIG es el nombre con el que llamo al que es para mí el mejor activo financiero del mundo, el ETF VANGUARD DIVIDEND APRECIATION. Este ETF replica al índice Dividend Achievers Select Index, que es un subíndice del Broad Dividend Achievers Index, y que es administrado y gestionado en exclusiva para Vanguard por la empresa Mergent.

Los Achievers, son acciones americanas que han incrementado su dividendo de forma consecutiva durante 10 o más años, es decir, que no lo han reducido (incluso lo incrementan) ni en tiempos de bonanza ni en tiempo de crisis brutal. Esta es la carasteristica fundamental que busca un growth dividend investor, que no busca un yield elevado, sino un crecimiento exponencial.

Ademas, los SELECT Achievers, gestionados sólo para Vanguard, eliminan de la lista a los que incrementan muy poco el dividendo y a las acciones inmobiliarias, quedando sólo la élite en el índice. ¡Una maravilla financiera!

Hay una caracteristica que suele penalizar a los índices dividendo, y es que ponderan su cartera según el dividendo anual actual de cada acción, cosa que repercute en que encabecen el índice valores que lo están haciendo realmente mal, y lo convierten en una herramienta volátil. Pero The Big VIG está ponderado por una versión modificada de capitalización e incrementos de dividendo, lo que hace que sea un índice con una beta menor que el propio mercado, sea cual sea el plazo que escojamos.

Vamos a hacer un primer resumen de sus principales características:

– Contiene a la élite de las empresas americanas, que aumentan su dividendo aunque caigan chuzos de punta.

– Está ponderado por una versión modificada de capitalización, que le ofrece estabilidad y robustez.

– Está muy bien diversificado, ya que lo componen 186 acciones (Sep 09), encabezando la lista Wells Fargo, IBM, Coca cola, Pepsi, J&J, Procter and Gamble, Chevron y McDonalds. ¡Casi ná!

Por si todavía no os he convencido de las maravillas de este etf, ahí va un estudio con una sencilla tabla de excel que me he fabricado, con su dato más espectacular, el 5 years dividend growth rate:

Con la que ha caido, que practicamente nos han vendido que el mundo se acababa, el conjunto de estas empresas han incrementado su dividendo en los últimos 5 años un 13,68% de media. Este dato puede parecer algo de lo que se pueda pasar, pero si nos fijamos en el futuro, el modesto dividendo del 2,44% anual (en el caso del índice, no del etf) va creciendo hasta convertirse en un gigante que llenará nuestros bolsillos de forma pasiva.

Suponiendo que siguen incrementando el dividendo un 13,68% anual, el 2,44% actual se convierte en un sólo año en un 2,77%, en 5 años en un 4,63%, en 10 años en un 8,79%, en 15 años en un 16,7%, en 20 años en un 31,7%. Cuanto más tiempo dejemos que crezca nuestro producto, más exponencial es la subida ya que a los 25 años, el dividendo sería de un ¡¡60,19%!!

Es decir, si cuando nace tu hijo, le abres una cuenta de valores, y le compras 10.000$ en VIGs, cuando tenga 25 años cobraría un dividendo anual de 6000$, y sus VIGs valdrían unos 246500$.

Además, el capital no estaría siendo arriesgado en un par o tres de empresas, sino en las 186 más fuertes y estables en tiempos de crisis, estabilidad y bonanza.

Para completar el estudio quiero que tengáis presente la diferencia entre un growth dividend y un high dividend. Gracias a los datos del Dividend Achievers 50 Select Index, que selecciona a los 50 achievers con mayor dividendo y los pondera según su yield, podemos obsevar la diferencia de rentabilidad a largo plazo. El Dividend Achievers 50 Select Index da un dividendo actual del 5,35%, sensiblemente más alto que el usado por el VIG, pero su 5 years gowth dividend rate es de un 5,97%, que tampoco está mal.

En el primer año el dividendo sigue siendo mucho mayor para los Achievers 50, a los 5 años aun ganan 7,15% a 4,63%, a los 10 años se va igualando la cosa y ganan 9,55% a 8,79%. A los 15 años el VIG habría remontado, ganado 16,7% a 12,7%, fruto de la paciencia y de la magia comunmente despreciada del interés compuesto. Pero fijaros en la diferencia a los 25 años, ¡brutal!

Por todo esto es por lo que The Big VIG se convertirá poco a poco en santo y seña de mi cartera, ya que define a la perfección lo que he estado buscando en acciones individuales, pero en un sólo producto más diversificado y estable.

Espero que os haya gustado el tema. Yo no os voy a recomendar que The Big VIG entre en vuestras vidas, porque no voy a recomendar ningún producto a nadie, pero desde luego en la mía sí que estará, hasta que la muerte nos separe a Vanguard y a mí.

Un saludo.

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89 responses to “The Big VIG

  1. Hoy en día segun las comisiones del broker y si tu idea es buy&hold lo mejor son etf´s..además ya lo dijo Bill Gross, hay que volver a los orígenes y valorar los dividendos..pero si no los necesitas y quieres ahorrarte el peaje fiscal…recomiendo algunos de los etf´s de db x-trakers…no quiero financiar con mi esfuerzo los desmanes económicos de los políticos(sin olvidar que estos etf´s son sintéticos y como máximo tienen un 10% en derivados).

  2. Parezco pesado, pero te expongo que estoy dándole muchas vueltas a un par de etf´s (creo que la RF en tramos superiores a 3 años puede generar pérdidas), son el IBOXX € INFLATION-LINKED TR-INDEX ETF y el IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED TR-INDEX HEDGED ETF, fondos como el de la Universidad de Harvard u opiniones como la de Mohamed El-Erian consideran una manera óptima de equilibrar una cartera a largo plazo.

  3. Muchas gracias y reitero mis disculpas…el problema creo que reside en que nos gusta la misma bibliografía, por ello te recomiendo, pero no como una guía de inversión, lo veo como la opinión de alguién bien informado, el libro “Cuando los mercados chocan”, de El-Erian, la traducción es floja, pero el fondo me gustó porque el autor “mide”mucho las palabras.

  4. Scoralstom, te refieres a quién es el propietario o a lo del simulador???, ..a la primera pergunta la respuesta la tienes en Los 4 Pilares de la Inversión de Berstein, a lo del simulador lo pudes ver en su página web http://www.vanguard.com/

  5. Simplificándolo, los gestores cobran de las comisiones de gestión y los gastos se repercuten en los fondos, pero no hay un “Sr. Ned” como en Fidelity que su negocio es el negocio de los demás…el Sr. Bogle salió de la cueva para enseñarnos el camino adecuado.

  6. las proximas compras que haga van a ser de vig,en su dia esto que sientes con vig lo senti con pkw,, la verdad es que me he comido todo el mercado bajista y ese etf se ha portado muy bien, a ver si lo estudias y me dices algo,creo que es de mis mayores posiciones.

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