JASP: Joven Aunque Sobradamente Preocupado

Aunque Luis es muy joven y sus ahorros son modestos, su inquietud por las finanzas y la inversión de lo ahorrado le lleva a enviarme esta consulta:

Estimado Antonio,

Le comento mi situación:
·Llevo ya un tiempo en esto de la bolsa, leyendo y aprendiendo lo máximo posible.
·Mi estilo de inversión es a largo plazo y sin miedo a correr cierto riesgo siempre que sea controlado. No llego a los 20 años y creo que si no corro ciertos riesgos ahora, nunca lo haré (Con correr riesgo no me refiero a operar a lo loco, sino sabiendo lo que hago).
·Tengo una cartera muy pequeña con unas cuantas empresas españolas que compré hace poco y unos ETFs VT. Es una cartera desordenada y sin ponderaciones, simplemente las compré cuando creía que llegaban a buenos precios.
·Para esta nueva cartera contaría con un máximo de 10.000 euros y podría ahorrar anualmente 2.000 euros con mucho esfuerzo; soy estudiante y no tengo un sueldo mensual.

Primero le expongo mi objetivo de cartera y luego unas dudas que me han surgido mientras la elaboraba.

·Cartera:

Solo consta de ETFs, y pretende englobar todos los continentes con una mayor exposición a Estados Unidos y países emergentes. He buscado revalorización antes que dividendos para evitar impuestos.

VIG
30%
VWO
20%
VEU
20%
BND
10%
VTV
15%
VBR
5%
·Las preguntas son:
1. ¿Cree que las ponderaciones son correctas para mi estilo de inversión y mis condiciones? ¿Opina que aun siendo joven es preferible tener algo de renta fija?
2.¿En vez de VTV y VBR, para representar USA, mejor SPY?
3. ¿Qué le parece la calidad de los ETF?
4. ¿Debería aumentar la exposición a Europa con por ejemplo VGK y disminuir la de emergentes?
5.¿Me puede aconsejar algún método de compra, para no entrar en un mal momento?

Soy consciente de que con el dinero que tengo, las comisiones se van a comer una gran parte de esta cartera; por lo que probablemente espere a ahorrar mas, aunque vaya haciendo alguna compra.

Perdón por el tocho y le agradecería que aunque sea, me diera un opinión global de mi proyecto. Sé que mucha gente le pide consejo, por eso no quiero molestarle demasiado.

Muchas gracias.
Un Saludo,

Hola Luis. Muchas gracias por tu confianza y por el mensaje que compartes con los lectores del blog.

Ya que tras exponer tu caso personal enumeras las preguntas, trataré de darte mi opinión en ese mismo orden. Espero que el resto de usuarios del blog muestren su opinión sobre las cuestiones que crean oportunas.

1. Creo que las ponderaciones son adecuadas para ti por lo que describes, pero las correctas, nunca se sabe. Pero lo importante es que dediques tu esfuerzo a lo que está en tu mano manejar, y eso es seleccionar una cartera precisamente adecuada para ti, porque la mejor cartera del futuro no la sabe nadie.

Y sí, soy partidario de tener algo de renta fija, por muy poco que sea. El 10% que asignas me parece genial, aunque yo invertiría en un producto que replique a un índice de bonos de la zona euro. Tener renta fija USA es casi tan volátil como la renta variable.

2. Mejor, en mi opinión, un ETF para todo USA. Simplifica mucho más la cartera. Si quieres que las small caps sean protagonistas de tu cartera, quizás VTI sería una opción simple, completa y muy muy barata.

3. Inmejorable.

4. En tu caso, con tu nivel de ahorro, yo me decantaría por VEU para toda la zona Ex-USA. Si quieres sobreponderar en emergentes, VEU + VWO está también muy bien.

5. No, lo siento. Eso sería especular, y mi opinión es que no debemos caer en ese error. Mi forma personal de hacerlo es invertir cada año en el mismo día, mi cumpleaños.

Hasta aquí mis respuestas. Son cortas, simples y vacías de emociones, pero espero que te sirvan para terminar de refinar tu cartera. No quiero despedirme sin darte mi enhorabuena por tu preocupación por las finanzas personales desde tan joven. Un saludo y muchas gracias de nuevo por tu confianza.