Gracias al comentario de @Pedromato en la página de mi cartera, nos llega la noticia de que Vanguard Group está preparando el desembarco de una gama de ETFs en el mercado europeo, domiciliándolos en Dublín. Sin duda sería una fenomenal noticia para los europeos que gustamos de la inversión en índices.
Después de que Vanguard se introdujera en el mercado de ETFs en Estados Unidos, en la actulidad es el mayor comercializador de este tipo de productos en el país americano, sobre todo gracias a su magnífica forma de replicar a los índices y a los costes tan bajos que sus fondos tienen. Ahora parece haberse fijado en el mercado europeo de fondos cotizados, que tiene un volumen de negocio bastante menor que el americano ( 1/10 de las operaciones generadas en USA).
Según Thomas Rampulla, Jefe de Operaciones de Vanguard Group en Europa, «…se introducirán una serie de ETFs del mercado general domicialiados en Dublín y que irán dirigidos al inversor europeo…«. Con ello esperan entrar en el mercado justo antes de que entre en gran expansión este tipo de producto tan beneficioso para el pequeño inversor.
El propio Rampulla ha declinado dar detalles sobre qué tipos de ETFs van a comercializar, pero sí añadió que «quieren ser un comercializador global de ETFs con una significativa presencia en Europa«.
Así que tendremos que esperar hasta la publicación de más detalles para saber hasta qué punto serán igual de atractivos los ETFs europeos de Vanguard que sus fenomenales fondos cotizados americanos. ¿Serán tan baratos? ¿Nos ofrecerán un ETF diversificado de la zona Euro con menos de un 0,20% de comisión de gestión? ¿Incluirán ETFs de bonos de la zona Euro?
@Antonio,
Si los productos son los mismos que hasta ahora, supongo que es lo mismo que esté domiciliado en USA o en Europa, ¿no?
Lo bueno sería que hiciesen un VIG Europa, pero lo dudo mucho…
Es una buena noticia, a ver qué productos ofrecen! La verdad es que espero que sean buenos productos y tengan en cuenta el lío fiscal que hay en Europa. Personalmente me encantaría que comercializara ETFs de acumulación.
@igor76, Sí es lo mismo excepto en los ETFs que sólo invierten en activos USA que debido al mecanismo fiscal y de devolución de la doble retención creo que sale mejor fiscalmente invertir en el ETF de los mercados americanos, excepto en el caso que en Europa comercialicen un ETF de acumulación.
¿Podremos mover nuestros productos actualmente contratados con Vanguard USA a productos Vanguard Europa sin coste fiscal?
Seran baratos, pero no tan baratos como en USA, ya que la estructura de costes en Europa es mayor. Por lo tanto, los costes serán igual de competitivos que los ETFs Europeos de su categoría. Es lo que cabe esperar.
Igualmente, cabe esperar que los ETFs que salgan al mercado tengan el fondo ya domiciliado en Irlanda. Por lo tanto cabe esperar que para la zona Euro salga uno que replique el MSCI EMU Index, para Europa otro que replique…, véanse algunos de sus fondos domiciliados en Irlanda:
https://www.vanguardinvestments.de/content/de/en/investments.shtml#pagetab1
Y como tienen fondos de bonos, cabe esperar que también salga alguno. Todo depende de la decisión que tomen sobre que ETFs estrategicamente puede salir adelante.
Saludos,
Valentin
@Igor, Albert te ha contestado perfectamente.
@Albert, en cuanto a ETFs de acumulación, me da que si no lo hacen en USA, aquí…
@Pistachu, no cuentes con ello. Eso no puede ser. No dejan de ser acciones, y si las vendes con plusvalías, palmas el 19% de las ganancias. Cuando llegue el momento tendrás que valorar si merece la pena según la situación.
@Valentín, quién sabe, igual se hacen la competencia y salimos ganando nosotros. Todo lo que se pueda arañar es poco… 🙂
Muchas gracias a todos. Un saludo grande.
@Antonio, espero que te equivoques… De hecho en los fondos que comercializan en Europa ya existen fondos de acumulación, espero que en los ETF hagan lo mismo!
En USA tienen bastante bien resuelto el tema de los impuestos y los tratados con otros países con lo que hace referencia a los fondos de inversión [1]
En cambio en Europa la cosa está fatal [2], con lo que los fondos de acumulación tienen ventajas.
[1] http://1.usa.gov/h4wo6n
[2] http://bit.ly/h4PwSb
@Albert, ya te digo que lo tienen resuelto. En sus cuentas de jubilación, pueden meter el producto que quieran (acciones, etfs, fondos,…). Aquí, si queremos ventaja fiscal para la jubilación, tenemos que contratar los penosos planes de pensiones. De esa forma, pueden meter en su cuenta para la jubilación, los productos con una menor entaja fiscal, como por ejemplo los bonos o las acciones con grandes dividendos.
Aquí hay un artículo donde explica porqué es mejor contratar un ETF que sólo invierte en acciones de USA en la bolsa americana:
http://bit.ly/gw24E6
@Antonio evidentemente ya me gustaría poder tener cuentas como IRAs y 401K.
Pero yo me refería al hecho que si en USA si inviertes a través de un fondo o ETF en un país con el que USA tiene tratado de devolución puedes beneficiarte de ese tratado. La gestora paga los impuestos en el país correspondiente, pero te pasa la información para que al hacer la declaración de la renta te lo devuelvan. Aunque si tienes una «cuenta de jubilación» no te puedes beneficiar.
Eso aquí no pasa y está muy mal hecho y se tendría que cambiar. No puede ser que tengas un ETF que invierta en España y estés pagando dos veces aquí, una lo que paga la gestora y la otra la que pagas tú, eso es ridículo!!!
El informe del OCDE que he enlazado antes lo explica muy bien! http://bit.ly/h4PwSb